去年年底，现金贷监管之后，行业出现分化。一些公司，开始改良产品，尽量合规转型。而另一边，一些玩家试图绕过监管。

　　因为回租还不成熟，漏洞重重，坏账率高达40%之上。为了盈利，回租的年利率惊人，普遍比现金贷高。

　　“这是因为大多平台不再放款，现金贷用户被迫上岸。”某现金贷平台的CEO韩天新称，当时行业一片哀鸿遍野，大家都觉得行业彻底完了。

　　“总是上有政策，下有对策。”韩天新称，监管之后，行业大部分平台思考的，并不是如何合规，而是如何绕监管。

　　他发现，这些平台，通常都取名“回租”、“回购”、“回收”。比如，闪电回购、51回购、蚂蚁回租、乐回租、趣租租等平台。

　　“用户下载这个APP后，就会自动识别他是什么手机，第一步，就是用户要把手机卖给平台。”做过回租平台的负责人陈思称。

　　“接来下是评估手机的价格，但是，这个价格，其实根本不会看你的手机价值，而是正常的、申请现金贷的流程。”陈思称。

　　“这些数据就会进入后台，进行风控审核，通过审核，就会显示一个手机回收的价格，一般是1000到3000元不等。”陈思称。

　　“注意，此时手机的所有权，就转移给了平台，此时，还需要提供设备ID和密码。比如，苹果就需要提供苹果ID和密码。”陈思称，接下来，才是这个模式最为巧妙的一步。

　　“比如手机估价1000元，再回租回来一周的租金就是1200，再给平台1200，相当于1000是借款，200就是借款利息。”陈思称。

　　“中国人的智慧，真是无穷的。”韩天新第一次听到这个模式的时候，“虎躯一震”，所谓36%的年利率红线、放款需要互联网小贷牌照这些硬性限制，通通绕过。

　　“最近融资租赁的牌照的价格，都被炒热了，以前一个地区的牌照苹果id国外信息登记，只要20万，现在都涨到了40万，翻了一倍。”某倒卖牌照的中介称。

　　以“乐回租”为例，如果手机估价1000元，需要支付260元评估费，到账740元，7天之后却需要还款1000元。

　　“年利息一般都是500%之上。很多都高达1000%。”陈思称，这是因为，这个模式的风险太大，只能通过高利息，覆盖高风险。

　　“比如，催收怎么催？现在是租，不是借，用户也有很多不还款的借口。”陈思称，很多用户都觉得，这个模式没有法律对应，就算不还钱也没事。

　　胡波称，很多老哥都不惧回租模式，“就算打官司，平台都未必赢，也不会上征信，所以都不太想还钱。”

　　“现金贷规定，不能给学生借款，但我们这是回租，没有这样的规定和红线。”不少从业者直言不讳，称学生群体，才是他们的核心用户群。

　　“我们平台上有10万用户，每月放款额1个多亿，我们算是很小的平台，如果行业有100个平台，保守估计有几百万人。”陈思称。

　　“大部分公司，不会直接用现金贷公司直接搞回租，而是重新成立一家公司。”陈思称，这是因为大家心知肚明，这个模式风险很高，可能被监管随时叫停。

　　他表示，从数月前，他们就注意到，回租模式的崛起。于是，他们开发了回租系统，批量给准备“转型”的现金贷公司。

　　“现在，大部分和我们合作的，是现金贷平台，还有一些借条平台。”他表示，他们已给2家平台做回租系统，分别是“51回购”和“闪电回购”。

　　指维科技的收费方式是：买他们的系统，一年的价格是25万，技术服务第一年免费，此后每年加收15%的服务费。

　　“你可以设置各种门槛，比如，必须要求手机九成新，必须没有逾期，否则手机就拒收。”指维科技的商务负责人也会传授一些“商务技巧”。

　　“现在这种第三方公司，也就十几家了，专门开发回租系统，其实技术含量不高，就是在现有的现金贷系统上面，加了一套租赁流程。”陈思称。

　　“已有很多行业从业者，提醒我们注意这个模式。”接近监管层的相关负责人称，监管已监控了多家回租平台，并深入研究过他们的模式。

　　“表面看，这个模式天衣无缝，但其实绕监管的意图太明显，反而更危险。”韩天新称，只要监管一声令下，这个模式就会被彻底叫停，行业连根拔起。

　　“行业太乱，太野蛮，只会让监管来得更严厉、更具体。”让韩天新担忧的事情，可能就要发生了，劣币驱逐良币，让监管变得极为严苛，滴水不漏……